地球国术,唯快不破。


高频市一向是华尔街的收藏夹。,70%的证券市是经过计算器算法完成或结束的。。这笔市可以在几手写本内完成或结束。,却也照着让接管机关使变得一体头痛的事连绵不断——其技术上的顶垂线错综复杂的状态让本来的市和诈骗的边界变成含糊。


但这缺乏的使平衡数非法移民市者常常可以误导法度的制裁。11月3日,美利坚联邦法院裁定,高频市员Michel Cosi(Michae Coscia)在商品市欺诈也幌骗(spoofing)罪名创办,这是对美国家大事地球上第任何人对我的犯人路肩控方征求意见者。。

这是美国的Todd Frank法案。 Dodd Frank Act)规则2011年出场以后四处走动的流行的“防欺诈法规”的首个侦查,具有胸怀的意思。

米歇尔·科斯科斯岛夏

科斯科斯岛,53,是非洲猎豹的能源资源运输量有限公司(黑豹 Energy Trading 掌管有限责任公司的负责人)。检察长指责他在未来行情上宽宏大量的市。,说起来,他从不规划实现这些命令。。检察长说,他的作用是出示一种必需品离奇的事。,獾州人等等市者进入行情,如此你就可以从中利市。


在法院,出生于美国证券市协商会议(SEC)和美国商品促进市协商会议(CFTC)的证人储备物质的相干唱片使知晓,老婆常常离开市后挂出来的大名单,小相消的概率要小得多。。

检察长指责,他在术语的工夫里经过“钓饵调包阴谋小集团(bait-and-switchs 计划)的140许许多多个的的非法移民盈余。


终极法院裁定科斯科斯岛夏六项商品欺诈和六项幌骗罪名一并创办。据悉,每项攻击的高的刑期为25年。,补充使分裂失去25许许多多个的;而幌骗罪名的高的刑期是10年,补充使分裂失去100许许多多个的。

怨恨稍微暗示以为普通的市行动是布满灰尘的的,R,但审理陪审团仅花了1个小时就坚信Coase知罪。。这会收回任何人直言的的要旨和正告。:这种市不具有断定的含糊性。,这是任何人误会的非法移民市。。


审理陪审团由8名雇工和4名女人风度兼备。,很多征求意见者和证券市所都在听T。,它的正告意思通俗易解。。

它还可能性激励检察长履行行情处理。,并仓促行进的稍许的高频市员谛视使自花授精谋略。在这种战术中,市者必然要经过定货和取款来处理价钱。,但同时它不市。。

纽约证券市公司直立延龄草 市征求意见者弗雷德曼说,该案为资金接管机构储备物质了新的器。,检察长的无法无天的行动。未来可能性会有更多的幌骗市被备案考察。


前联邦检察长芝加哥悬崖 Histed说:委实侦查的错综复杂的状态和辩护征求意见者的邮件。,审理陪审团被责备的工夫很短,使变得一体弄坏。。证券市所及其执行指令、征求意见者、风控导演及合规员工必要实现更多四处走动的。”


相同的“幌骗市”的最著名侦查是美股2010年5月6日发作的“雷电撞击”事变,道琼斯琼斯工业界例子使平衡高涨近许许多多点。,美国股市市值挥发了近万亿一元纸币。。美国审判员的5年对立英国36岁,指他涉嫌以“幌骗市”,运用自动化顺序,营造宽宏大量的例子促进失望板块,在蒸发价钱后离开市。,容许本人换得低盈余。

美国政府的行政机关请求允许投递sarao,但它必要英国的协调。。眼前,在英国的sarao依然逍遥法外。

  美国商品促进市协商会议(CFTC)上周一当播音员公报,芝加哥发牌人Igor B. oystacher及其公司3 Red Trading LLC,涉嫌应用“幌骗”(spoofing)事业及欺诈使牢固处理行情,提路肩控方征求意见者讼。

  Oystacher不只将对付失去,它也可能性终生被制止。。

  公报写道:

  从2011年12月到2014年1月无论什么51个市日。,Oystacher及3 白色是五种促进产量,无论什么有四种市。,预先策划地、反复完成“幌骗”欺诈等处理事业。

  被处理的产量包含:芝加哥商品市所(CME)的标普500例子E-Mini促进,纽约商品促进市所原油及空谈促进,纽约商品市所(COMEX)期铜,和恐慌例子(VIX)芝加哥促进市所的促进(CFE)。

  他们经过“幌骗”,让虚伪开价,Oystacher及3 白色是为了本人利市,伤害等等行情聚会的的维护。


  美国商品促进市协商会议实现董事Aitan Goelman称,“幌骗”令人伤心或痛苦的伤害了未来行情的完整的与稳固,情感有规律的行情聚会的的市,CFTC努力打击这种行动,并雄健与地球各地的接管机构协调。。

  配角的圣徒般的使分裂是什么?

  Oystacher,33岁,出生于莫斯科。他1999年退学美国奇纳西北大学,但仅在三个术语继后就停学。


  依据《华尔街日报》的扮演,Oystacher在黄、芝加哥 Group LLC公司野战工事。在黄的市员表现,如此对他:oystacher可以神速掌握行情逻辑,这使他锋芒毕露。。”

  他在股指未来行情的极端装饰谋略,事业一并运输量界的注重,浑号俄罗斯皮革也广为人知的交易。。厕所,他在芝加哥路肩促进市代理人。 Lothian称,他好积年一向是下面所说的事交易的主要部分。。


  但他一向在低谷。。2010年美股闪崩,道琼斯例子下跌近1000点。,他对他的同行说,他宽宏大量的的运输量花钱的东西很重。。

  2010左oystacher盖尔伯,该公司是由CFTC在2013实现 75万一元纸币失去。美国商品促进市协商会议当初表现,在稍许的公司的黄2009和2010的市,经过guada股指促进的市价钱的情感。盖尔伯接纳失去,但对CFTC的指责既不承担两者都不使作废。

  2011年,Oystacher小姐,另任何人运输量商,埃德温 厕所逊早已3岁了。 公司的白色。公司是如此命名的。,这是因Oystacher、厕所逊和另一位初期雇工每人都有一把红课椅。。

  3 白色创办后,Oystacher持续在未来行情呼风唤雨。像,2012的总有一天,他举行了8万张标普500例子E-Mini促进合约的市,这笔市的估计成本高达60亿一元纸币。。市员表现,,这足以情感一并行情。。


  应用“幌骗”处理行情

  oystacher确凿情感了一并行情,但它缺乏经过有规律的的法度道路。,只是经过“幌骗”事业。这种行情处理事业在被忽略积年后,鞋楦再次事业接管机构的注重。。美国商品促进市协商会议开端考察2011 Oystacher 3 白色相干市。

  2014年11月,oystacher CME失去15许许多多个的,下个月制止他在芝加哥商品市所分。依据CME公报,Oystacher赞同报答失去,并接纳任何人T制止处分,但既缺乏承担也缺乏使作废违规行动。。

  在周一的公报中,CFTC称,Oystacher及3 公司的白色就应用了这种事业,蓄意试图贿赂最小量的失望价钱和高的的试图,并神速在市前吊销。,因被坚信为幌骗。


  “幌骗”什么起作用?

  这张图解释了“幌骗”详细是什么起作用。市员讨论了和约的名价钱。,勾引等等装饰者以异样的价钱买进或许平均数的,继后迅速撤单并反向举动,于是手脚能够到的范围处理价钱利市的作用。。

  在oystacher处理行情案,“幌骗”的迹象相当偏高地。依据CFTC的指责提出,Oystacher在359790份市合约中累计举行1316次“幌骗”市。

  而且,Oystacher“幌骗”市的使平衡时长仅为秒,这不是为了招引市者的肉眼。,一种诈骗对方的高频市算法,应用该算法的奇纳佬通行盈余。

  2010,美国总统奥巴马签字了Dodd Frank(多德)。 弗兰克)在资金改造法案继后,“幌骗”被直言的为违法行动。但五年终止。,这在美国行情依然很胡乱地。。

  为什么因“幌骗”挨整的是俄罗斯皮革人Oystacher而不是高频市公司?资金视频博客Zero Hedge称,这这是因Oystacher瞥见了任何人刚性的高频率市行情,于是处理等等行情处理者,因而它必要被踢出游戏规则。。

  在奇纳这是不寻常的。奇纳最太少的的牛散袁海邻回家了,在花钱的东西数数以十亿计一元纸币的位置下,还被失去300万磅。。

  依据证监会的表明,袁海邻,2015年6月1日,31 – 7个月,经过应用财务优势、饲料优势陆续市、事实上的是由本人把持的记述中间的市、虚伪申报、反向市和等等方法苏宁云商(17.02 +0.12%,充当顾问)”和“蓝光开展(15.06 +4.80%,充当顾问)”两只证券,反向推销术,花钱的东西近1亿。


(来自:五平交路口资金科学技术开垦的

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作者:佚名
来自:数字化对冲

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